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Evertec, el candidato a quedarse con la propiedad de Transbank

Evertec, el candidato a quedarse con la propiedad de Transbank

Una oferta vinculante por quedarse con el control de la firma está en la mesa de los dueños de la procesadora de pagos chilena. Sin embargo, algunos resquemores de accionistas por el precio y la posición en que quedarán luego de salir de la propiedad, tiene el proceso en stand-by. Por mientras, la empresa con base en Puerto Rico sigue en un intenso plan de compras. Una de sus últimas adquisiciones fue en Brasil, donde se quedó con una de las principales compañías en el mercado de servicios financieros electrónicos. Y va por más.

Por: Nicolás Durante | Publicado: Sábado 2 de marzo de 2024 a las 21:00
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Blue era el nombre en clave. Un grupo muy selecto de ejecutivos y directores de Transbank sabía cuál era la identidad detrás de ese enigma. Hasta hoy. Evertec, la empresa procesadora de pagos con base en Puerto Rico y listada en el Nasdaq, sería la finalista para quedarse con la propiedad de la compañía chilena.

Asesorados por el banco Morgan Stanley, la compañía que nació en 1998 como subsidiaria del Banco Popular de Puerto Rico y luego fue adquirida por el fondo de inversión Apollo, es la única que ha presentado una oferta vinculante en el proceso que lidera el banco JP Morgan desde mediados del año pasado.

Además de Evertec, hay otros dos oferentes, identificados con los nombres en clave “yellow” y “green”, pero que no han presentado ofertas formales y sus nombres se mantienen bajo reserva, a la espera de que el primer proceso llegue a puerto. De lo contrario, podrían activarse esas otras dos alternativas. En noviembre pasado se terminaron de entregar los documentos y cifras de parte de Transbank y luego de un análisis y presentaciones y preguntas, Evertec decidió hacer una oferta.

JP Morgan salió a ofrecer al mercado “el control” de Transbank, lo que no necesariamente significa que venda el 100%, por lo que Evertec habría optado por tener más del 50% y quedarse con otros accionistas.

En cuanto al monto, agentes del mercado estiman que la oferta sería por unos US$ 500 millones.

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Los “peros” de los bancos

Sin embargo, aunque la oferta ya lleva varias semanas sobre la mesa de los actuales dueños, las vacaciones de verano en el hemisferio sur, y algunos resquemores de ciertos accionistas tiene en stand-by la definición. En marzo, cuentan fuentes, será el mes clave para decantarse por esa alternativa, o seguir explorando otras.

Bancos como el Santander, BCI y Estado estarían más llanos a vender porque ya tienen su propia red de adquirencia y siguen invirtiendo fuerte en esa área. Sin embargo, casos como el Banco de Chile, que a la vez es el principal accionista de Transbank, que aún no tiene un sistema de pagos propios, o bancos medianos como Scotiabank o Itaú, que tampoco tienen su propia red, estarían reacios a salirse de la propiedad sin asegurarse que no quedarán en una posición debilitada frente a sus competidores.

El tema pasa porque si sólo un banco se queda al interior de la compañía, la firma debe mantenerse como sociedad de apoyo al giro bancario, lo que limita las opciones de crecimiento de la empresa y eso limitaría también el precio que Evertec estaría dispuesto a pagar.

Consultados en Transbank, explicaron que desde la administración no se refieren al proceso de venta.

En el mercado reconocen que el panorama de la empresa es distinto al de 2019, cuando diversas acciones de libre competencia y regulatorias pusieron en duda el negocio casi monopólico de Transbank. Sin embargo, con la implementación del modelo de cuatro partes, nuevas tarifas y más competencia en el mercado de los medios de pago, la compañía ya no es la controladora absoluta, aunque sigue teniendo más del 70% de la torta.

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Santander y dos compras en Chile

Evertec ya tenía presencia en el país. En 2019 Banco Santander informó que suscribió un acuerdo por cinco años con la compañía tecnológica para que les provea los servicios de procesamiento a la red de adquirencia del Banco que comenzó a operar en el modelo de cuatro partes con todos los emisores de débito, crédito y prepago.

En la ocasión, Mac Schuessler, principal oficial ejecutivo y presidente de Evertec, señaló que “confiamos en que nuestra plataforma y servicios junto a nuestro equipo de expertos en el negocio de procesamiento y adquirencia, impulsará la innovación y acelerará el crecimiento del mercado. Esto confirma la estrategia de localizar nuestra plataforma para mercados claves como Chile y otros países de la región, así como la de transformar nuestros productos de un modelo de licenciamiento a uno de procesamiento”.

Sin embargo, en 2017 fue su primera gran incursión, cuando compró en US$ 38 millones el 100% de PayGroup (Tecnopago y EFT Group), propiedad del Fondo de Inversión Privado Mater, en una operación que fue asesora por LarrainVial. Así, fortaleció su presencia en Chile, Perú, Colombia y Brasil.

En 2022, firmó un acuerdo para adquirir el 100% de las acciones de BBR, una empresa de soluciones de pago y tecnología de negocios con sede en Chile, y operaciones en Perú. El precio total de compra de las acciones fue de US$ 60 millones.

Evertec cerró un buen 2023, con aumento del 12% en los ingresos anuales, llegando a los US$ 695 millones, gracias a un crecimiento orgánico en el mercado latinoamericano y la continuación de adquisiciones estratégicas como Sinqia, en Brasil, una de las principales empresas en el mercado de soluciones de pago y servicios financieros electrónicos en ese mercado.

En México, también tienen una alianza de procesamiento con Mercado Libre. 

El EBITDA ajustado del ejercicio 2023 aumentó 6%, hasta US$ 292 millones. En su entrega de resultados dijo que las expectativas de ingresos para 2024 se sitúan entre US$ 844 y US$ 854 millones.

En su equipo directivo regional, además, figura un chileno. Se trata de Rodrigo del Castillo, principal oficial comercial para Latinoamérica, quien también es el vicepresidente ejecutivo de Servicios de Pago de Evertec en Latinoamérica. El ingeniero industrial de la Universidad de Santiago y con una maestría en Gestión de Negocios de la Universidad Adolfo Ibáñez, es el  cofundador de EFT Group y responsable por la integración de diferentes compañías que concluyeron con la formación de PayGroup, empresa con base en Chile y adquirida por Evertec en julio de 2017.

Hasta el momento, Evertec ofrece servicios en 26 países de América Latina, procesa 3 millones de transacciones al año y tiene más de 80 mil máquinas de pago (POS), y este mes podría estar más cerca de quedarse con la joya de la corona de los medios de pago en Chile.

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