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Punto de partida

30n, el fondo de venture capital que une a Salvador Said con asesor de Bill Gates

30n, el fondo de venture capital que une a Salvador Said con asesor de Bill Gates

A partir de junio comenzarán a invertir en fintechs, foodtechs y startups con negocios de retail instaladas en mercados emergentes. Para eso, ficharon al estadounidense Dan Kranzler, uno de los primeros en apostar por Starbucks y un cercano asesor de Bill Gates. Además, sumaron a consejeros de la talla de Axel Christensen y al abogado Matías Zegers, de DLA Piper. “Ya estamos pensando en el segundo y tercer fondo”, comenta Salvador Said Amunátegui (29), socio de 30N Ventures.

Por: Mateo Navas | Publicado: Viernes 31 de marzo de 2023 a las 10:20
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El paralelo 30 norte -también conocido como 30°N- es una línea que cruza todo el mundo y que pasa por las ciudades de Guiza en Egipto, Nueva Orleans en EEUU y Chengdu​ en China. Debajo de este trazado se encuentran gran parte de los países en vías de desarrollo (o emergentes): prácticamente todo África, el Caribe y América del Sur. También territorios como la India, Irán, Pakistán y Kuwait.

Cuando Salvador Said Amunátegui, Juan Luis Palma y Tomás Denecken estaban planeando un nombre para su próxima oficina de venture capital -que se enfocaría, justamente, en la inversión en compañías tecnológicas con negocios en América del Sur, África y el Sudeste Asiático-, pensaron en este concepto. “Existe un paper de los años ‘80 sobre la Brent Line, una línea que separa el mundo desarrollado del no desarrollado, y ahí uno entiende cómo se mueven las economías”, dice Denecken (33), ingeniero comercial.

30N Ventures está recién estrenado. Su lanzamiento oficial fue el 16 de marzo en Tánica en un evento privado donde asistieron distintos inversionistas, family offices y emprendedores de la región, además de Endeavor Chile, con quienes firmaron un acuerdo para potenciar ambas marcas y compartir información de startups, entre otros. 

Sin embargo, comenta Said (29), comenzaron el 1 de enero con todos los trámites formales. Se trata de un fondo de capital de riesgo de US$ 50 millones que ya cuenta con inversionistas de todo Latinoamérica, siendo uno de los aportantes anclas la familia Said, clan vinculado a Scotiabank, Parque Arauco y Embotelladora Andina.

“Mi familia no tiene mucha experiencia en esto y decidieron coinvertir con aportantes más profesionales y así acumular experiencia con gente que ya lo ha hecho. A las personas que lanzan corporates no les ha ido muy bien por el tiempo dedicado y por la falta de experiencia. Hay que entender cómo funciona todo para después poder hacerlo”, explica el hijo de Salvador Said Somavía, presidente del directorio de Scotiabank y director de Parque Arauco.

Sus primeros tickets los concretarán entre mayo y junio en compañías que tengan negocios en tres verticales: retail (e-commerce, marketplace y logística), foodtech y fintech. Para eso, tienen advisors como Axel Christensen, director de estrategia de inversiones para América Latina de BlackRock; Pedro Arnt, CFO de MercadoLibre; Renato Picard, cofundador de Urbvan (startup mexicana de movilidad compartida que fue comprada en 2022 por Swvl, compañía basada en Dubái); Chelsea Burns, inversionista ángel, entre otros. 

Etapa de pololeo

Fue en 2020 cuando Denecken y Said se conocieron. El primero trabajaba en Capria Ventures, un conocido fondo de capital de riesgo de Seattle que tiene aportantes como Bill Gates y Paul Allen (fundadores de Microsoft). El segundo, en Moonvalley Capital, firma especializada en M&A, reestructuraciones y aumentos de capital basada en Chile.

“Ellos (Moonvalley) querían explorar la veta de venture capital, entonces los ayudé y me convertí en advisor. Ahí hicimos buenas migas con Salva y aprovechamos de trabajar juntos”, recuerda Denecken.

Construyeron una amistad casi inmediata que luego se fortaleció cuando ambos coincidieron en Capitalizarme. Ahí Denecken estuvo a cargo del aumento de capital por US$ 6 millones, mientras que Said lideró la adquisición de cuatro compañías que la firma concretó en 2022, como Goplaceit.com, Capital Inteligente y Brokers Digitales.

Fue el año pasado, en un viaje por Estados Unidos mientras hacían un roadshow por los principales fondos para conseguir recursos para Capitalizarme, cuando distintas personas les comentaron que debían armar un fondo de VC. Lo pensaron, armaron la idea y lo concretaron.

Para eso, invitaron a Juan Luis Palma (41), ex global investment director de Capria, que venía de cerrar Grove Capital, placement agent que unía a inversionistas con oportunidades de inversión en USA en la que también participaba Dan Kranzler como advisor. 

La firma la decidieron cerrar para re-enfocarse en invertir directo como VC en mercados emergentes. “Nos dijo que tenía otras ofertas pero que prefería tomar esta”, recuerda Said, ingeniero comercial UAI.

“El ajuste actual de las valorizaciones y la disciplina requerida generan un buen momento de inversión en empresas en etapas tempranas”, explica a DF MAS Juan Luis Palma.

A finales del año pasado Said y Denecken concretaron su salida de Capitalizarme para dedicarse 100% al fondo. Los tres partieron full time el 1 de enero. “Estamos en la época de pololeo todavía, pero lo entretenido es que como ya hemos trabajado juntos en otros lugares, sabemos cómo reaccionamos en situaciones complejas”, opina Denecken. 

El advisor de Bill Gates

A pesar de que tenían todo el proyecto armado, los tres sintieron que les faltaba un socio “con más canas”, afirma Denecken. Ahí pensaron en Dan Kranzler, uno de los primeros inversionistas de Starbucks y DocuSign, y actual asesor de las fundaciones Bill & Melinda Gates y Wadhwani, del magnate indio Romesh Wadhwani.

Denecken y Palma ya se conocían por haber trabajado en Capria, el VC que él fundó junto con Dave Richards y Will Poole. Estaba prácticamente retirado viviendo a las afueras de París, pero de todas formas lo invitaron a participar del proyecto.

Y para su sorpresa, aceptó. “Él está enamorado de la cultura latina, le encantan los mercados emergentes. Siempre le ha gustado, le tocó vivir en México cuando era chico, entonces esta propuesta le interesó mucho”, señala Denecken.

“Me sumé como socio a 30N Ventures porque vi un equipo con mucho talento, con experiencia en mercados emergentes, con un gran network y con un proceso muy riguroso de due diligence. Estoy seguro de que juntos seremos capaces de invertir en los mejores emprendedores y apoyarlos para ser exitosos”, comentó a DF MAS Dan Kranzler. 

De US$ 300 mil a US$ 3 millones

Comenzarán a invertir a partir de junio, cuando el fondo esté constituido legalmente (todavía están evaluando instalarlo en Estados Unidos o Canadá). Los tickets serán entre US$ 300 mil y US$ 3 millones, dependiendo de la etapa de la compañía (puede ser Late Seed a Serie B). El plazo total de inversión será de tres años, para luego tener otros cuatro o cinco de desinversión. En total, entrarán a 25 firmas tecnológicas aproximadamente. “Desde el primero de enero comenzamos conversaciones y ya tenemos un pipeline muy interesante de empresas”, adelanta Said.

La metodología de inversión está compuesta de 12 indicadores con preguntas específicas. Dependiendo de las respuestas, el sistema entrega colores, tal como un semáforo: si aparece verde es porque la compañía es invertible. Amarillo significa que 30N Ventures debe guiarlos para mejorar ciertos aspectos y así conseguir fondos. El rojo es sinónimo de que, bajo sus condiciones, la firma todavía no está preparada para recibir capital.

En el proceso de due diligence los está asesorando Matías Zegers de DLA Piper y, asegura Denecken, “tratarán de ser rápidos”: “Nosotros somos emprendedores, conocemos los dolores. Desde la primera llamada no nos queremos demorar más de 45 días hasta entregar el financiamiento”. 

Una innovación que le agregarán al fondo es un área de fusiones y adquisiciones, que es el área de expertise de Said. “En la industria del investment banking me di cuenta de que para una startup pagar US$ 250 mil por una asesoría de M&A es difícil. Entonces vimos una súper buena oportunidad”, anticipa. 

Respecto a los inversionistas, tienen una serie de family offices de Latinoamérica y conversaciones con grupos de Oriente Medio. “Es importante tener una buena distribución geográfica de LPs porque eso entrega diversidad de opiniones y conocimiento. Es un círculo súper virtuoso”, explica Denecken, quien puntualiza que la familia Said, si bien es un aportante clave para el fondo, “es uno más”.

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