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Venta de Transbank en tierra derecha: JP Morgan entrega teaser a inversionistas y precio sería de US$ 600 millones

Venta de Transbank en tierra derecha: JP Morgan entrega teaser a inversionistas y precio sería de US$ 600 millones

El precio está en un rango amplio y dependerá de qué porcentaje de la propiedad finalmente se venda, pero que el valor sería en torno a 8 veces Ebitda, lo que significaría entre US$ 600 millones y US$ 700 millones.

Por: Equipo DF MAS | Publicado: Viernes 21 de julio de 2023 a las 11:30
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Desde hace un par de semanas que JP Morgan, el banco de inversión que está a cargo de la venta de Transbank, inició formalmente el proceso de oferta de la procesadora de pagos y entregó un teaser a interesados, quienes como segunda etapa deben firmar un acuerdo de confidencialidad (NDA) para pasar a la siguiente fase.

Quienes han tenido acceso al teaser de dos páginas, dan cuenta que se ofrece vender entre el 51% y el 100% de la propiedad de la empresa. Esto quiere decir que alguno de los actuales accionistas podría quedarse y no vender. Ese “disclaimer” lo entrega desde el inicio el banco de inversión.

Actualmente, el principal dueño de Transbank es Banco de Chile con un 26,16% de las acciones, seguido por Santander con un 25%, Scotiabank posee 22,69%; Itaú, BCI y BancoEstado tienen 8,7% cada uno. Y en participaciones muy minoritarias están Banco Falabella, Internacional, BICE, Security y JP Morgan.

Otro de los puntos que se explican es que los mismos accionistas que salgan de la propiedad, podrían competir contra el futuro comprador. De hecho, Santander, BCI y Banco Estado ya tienen redes de adquirencia para pagos con tarjeta, y Scotiabank también entraría al segmento.

Un conocedor del proceso explica que el precio está en un rango amplio y dependerá de qué porcentaje de la propiedad finalmente se venda, pero que el valor sería en torno a 8 veces Ebitda, lo que significaría entre US$ 600 millones y US$ 700 millones.

Además, el proceso de venta explica que hay juicios y procesos legales en curso que podrían modificar el negocio de Transbank. El proceso de venta debiera concluir de aquí a fin de año, explica una fuente, y lo más probable es que sea un fondo de inversión extranjero especializado en medios de pago y tecnología quien termine ofertando por Transbank.

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El encuentro duró cerca de 25 minutos y el objetivo de ambas era armar la hoja de ruta del despliegue. De acuerdo al alto ejecutivo por el lado chileno, lo que convenció al operador nacional de unir fuerzas con la compañía satelital versus otras ofertas fue que la tecnología está unida a Space X, empresa que se desarrolla en el campo aeroespacial y lanza cohetes al espacio.

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