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IPO de Birkenstock a US$ 8.000 millones: la apuesta de los dueños de las sandalias alemanas

IPO de Birkenstock a US$ 8.000 millones: la apuesta de los dueños de las sandalias alemanas

L Catterton busca un rendimiento extraordinario tras comprar una participación mayoritaria en 2021. La firma alemana está siendo asesorada por Goldman Sachs y JP Morgan.

Por: Will Louch y Nicholas Megaw - Financial Times | Publicado: Sábado 5 de agosto de 2023 a las 04:09
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Los propietarios del private equity del fabricante alemán de sandalias Birkenstock están considerando un IPO (oferta pública inicial) de la compañía que podría tener lugar en septiembre, según personas familiarizadas con el asunto.

Si L Catterton, la firma estadounidense de inversiones, decide seguir adelante con la cotización, Birkenstock podría valorarse en más de US$ 8.000 millones, añadieron las personas.

Una salida a esa valoración supondría un gran retorno para el private equity respaldado por la casa francesa de moda de lujo LVMH, que ha invertido en marcas de consumo como la empresa de moda escandinava Ganni y la empresa de fitness ClassPass.

También supondría para L Catterton la segunda salida a bolsa de una de las empresas de su cartera en cuestión de meses, en un momento en el que muchas empresas de capital riesgo están luchando por hacer caja.

Goldman Sachs y JPMorgan asesoran en la posible salida a bolsa.
A principios de este mes, Oddity Tech, minorista de productos de belleza en línea respaldada por L Catterton, recaudó más de US$ 400 millones al cotizar en el Nasdaq. Una de las personas consultadas dijo que el IPO de Birkenstock podría tener lugar más tarde de septiembre.

 

La primera venta

Las raíces de Birkenstock se remontan a 1774. Recibió dinero de capital privado por primera vez cuando L Catterton compró una participación mayoritaria en la empresa en 2021 en una operación que valoró Birkenstock en 4.000 millones de euros. Dos miembros de la familia Birkenstock conservan una participación minoritaria.

En aquel momento, la empresa dijo que el dinero se utilizaría para seguir creciendo en mercados como China e India, así como para ampliar su negocio de comercio electrónico.

Birkenstock emplea a unas 3.000 personas y fabrica la mayor parte de su calzado en sus propias fábricas de Alemania. Los productos de la empresa, que incluyen sandalias y otros tipos de calzado, se venden en unos 90 países de todo el mundo.

Bloomberg News informó anteriormente sobre los planes de salida a bolsa de Birkenstock.
L Catterton se formó en 2016 cuando LVMH y el holding familiar de Bernard Arnault se fusionaron con la firma estadounidense de capital privado Catterton.

Desde entonces, la firma ha crecido sustancialmente y ahora gestiona aproximadamente US$ 30.000 millones en activos.

L Catterton también ha estado considerando la posibilidad de cotizar en bolsa, según informó el Financial Times el año pasado, siguiendo los pasos de algunos de sus homólogos, como Bridgepoint, con sede en Londres, EQT, con sede en Estocolmo, y Blue Owl, con sede en Nueva York.
La historia de las sandalias 
Estas sandalias de cuero reconocidas por su contorneada suela de corcho -que se adapta a la forma del pie- se remonta al año 1774, cuando el alemán Johann Adam Birkenstock comenzó sus oficios como zapatero. Como su hermano, y como después lo serían su hijo y su nieto. En 1896 cuando Konrad Birkenstock, tercera generación familiar, abrió dos tiendas de calzado en Frankfurt y comenzó a manufacturar plantillas especiales para el pie.

En 2013 ocurre uno de los mayores hitos: BIRKENSTOCK llevó a cabo la transformación dejando su estructura informal en la que participaban 38 empresas distintas, para convertise en vez en un grupo empresarial con tres áreas de negocio (fabricación, distribución, servicio al cliente).

La dirección del Grupo queda en manos de un equipo directivo que, por primera vez, no procede del ámbito familiar. Oliver Reichert y Markus Bensberg se ocupan de dirigir las operaciones del Grupo BIRKENSTOCK Group.

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